(دافوس) سلاح ضروري لمحاربة الأزمات ، وصل الدين إلى مستويات مقلقة حول العالم مع ارتفاع أسعار الفائدة ، مما دفع دافوس للتساؤل عن مخاطر “أزمات الديون” في المستقبل.

ويقترب الدين العام من 120٪ من الناتج المحلي الإجمالي في الدول المتقدمة ، وهو رقم اثنين من صندوق النقد الدولي جيتا جوبيناث الذي تم تقييمه يوم الأربعاء خلال مائدة مستديرة حول هذا الموضوع. وقد “ازداد بشكل ملحوظ” بين البلدان الناشئة والنامية.

وحذرت من أن أكثر من نصف البلدان منخفضة الدخل تعاني بالفعل من “ضائقة” أو معرضة لخطر كبير بأن تصبح كذلك.

واستطرد كبير الاقتصاديين السابق للمؤسسة قائلاً: “يمكننا بالتأكيد أن نشهد اشتدادًا لحالات الضيق هذه” ، لكنه استبعد في الوقت الحالي سيناريو “أزمة ديون” على نطاق عالمي ، بعد شهر ونصف من تخلف سريلانكا عن السداد.

اتسعت الديون العامة بشكل خاص مع آخر أزمتين عالميتين كبيرتين: المالية في 2007-2008 مع “الرهن العقاري الثانوي” ، ثم الصحة مع COVID-19 التي أجبرت الحكومات على أخذ دفتر الشيكات في كل مكان في العالم. الآن ، يهيمن القلق على كيفية إدارتها.

قال الملياردير الأمريكي ديفيد روبنشتاين ، مؤسس صندوق كارلايل الاستثماري ، لدافوس خلال مائدة مستديرة ناقش فيها المخاطر: “إنها قضية اقتصادية أكبر بالنسبة للمستقبل أكثر من أي شيء تحدثنا عنه تقريبًا”. .

لا سيما أنه ليس مجرد دين حكومي: وفقًا لمعهد التمويل الدولي (IIF) ومقره واشنطن ، بلغ ديون الشركات والأسر العامة والخاصة ذروتها في الربع الأول عند مستوى قياسي بلغ 305 تريليون دولار.

قبل كل شيء ، بعد سنوات من أسعار الفائدة المتدنية للغاية ، بدأت البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم. يؤدي هذا إلى زيادة تكاليف الاقتراض بالنسبة للدول ، التي تواصل الإنفاق بشكل كبير لدعم اقتصاداتها ، وكذلك الشركات.

قال محافظ بنك فرنسا فرانسوا فيليروي دي جالو يوم الإثنين في دافوس ، “للديون تكلفة الآن”.

وتابع الحاكم: “إنه تغيير جذري”. بالنسبة لفرنسا وحدها ، حسب أن كل زيادة بمقدار نقطة مئوية واحدة في معدل الاقتراض لمدة عشر سنوات تمثل فاتورة إضافية قدرها 40 مليار يورو خلال هذه الفترة.

بعد أزمة ديون منطقة اليورو في مطلع العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، تتم مراقبة القارة عن كثب من قبل صندوق النقد الدولي ، الذي يخشى أن يؤدي تسارع محتمل في التضخم إلى ارتفاع حاد في أسعار الفائدة ، كما قال جوبيناث.

تقليديا ، ضعفت بشدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ، خاصة من الولايات المتحدة ، تبدو البلدان الناشئة أقل تهديدًا هذه المرة ، حيث يشير العديد من الخبراء إلى ديون أقل بالعملة الأجنبية في هذه الدول مقارنة بالماضي وتغير المزيد من الاحتياطيات.

من ناحية أخرى ، قال مدير بنك التنمية لجنوب إفريقيا ، باتريك خليكاني ، في دافوس ، إنه بالنسبة للدول الأكثر هشاشة ، من ناحية أخرى ، فإن مخاطر التخلف عن السداد أكبر بكثير.

وقال: “نحن قلقون للغاية من أن هذا سيحدث” ، مشيرًا أيضًا إلى حجم ديون الأسر والشركات ، وأسعار المواد الغذائية التي “تسبب الفوضى”.

في محاولة لمساعدة البلدان الأكثر هشاشة ، يحاول المجتمع الدولي منذ شهور حشد “حقوق السحب الخاصة” ، وهي نوع من العملة ابتكرها صندوق النقد الدولي ، من أجل تخفيف بعض أعبائها ، مع عرض تعليق ديونها. المدفوعات.