مؤشر الأسهم الأمريكية S

واصلت الأسواق المالية يوم الاثنين انحدارها الذي بدأ يوم الجمعة. تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية من 2 إلى 5 نقاط مئوية خلال الجلسة الأولى من الأسبوع. كما تراجعت قيمة السندات ، كما تراجعت قيمة الذهب. كان هذا مثيرًا بشكل خاص لأصحاب العملات المشفرة.

الفهرس S.

لم يسلم سوق الأوراق المالية الكندي من إراقة الدماء. مؤشر S.

يخشى السوق من تشديد السياسة النقدية في مواجهة التضخم المستمر والحصار المطول لبعض المناطق الصينية. يجتمع البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء. قال ستيفان ماريون ، الاقتصادي وكبير الاستراتيجيين في البنك الوطني: “قد يكون الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية مما كان يعتقد سابقًا مع حالة عدم اليقين الاقتصادي التي تأتي معه”. “هل يمكن أن نشهد تصلبًا في خطاب الاحتياطي الفيدرالي؟ هل يمكننا حتى المضي في زيادة قد تتجاوز 50 نقطة؟ يتابع: “تستعد الأسواق لكل هذا”.

أوضح روبرت كافسيتش ، كبير الاقتصاديين في BMO في مذكرة: “بالنسبة للأسهم ، فإن التصحيح الذي شهدناه منذ بداية العام كان إلى حد كبير تعديلًا في التقييمات للواقع: ستكون هناك حاجة إلى سياسة نقدية أكثر صرامة لمكافحة هذا الوضع التضخمي”. صدر يوم الجمعة. من جانبه ، قال بيير إيمانويل بارادي ، الاقتصادي والرئيس في شركة AppEco ، إننا نشهد انتعاشًا في توقعات وتوقعات المستثمرين. يعكس [تراجع سوق الأسهم] التوقعات بأن الأمور سوف تسوء ، وأن الركود قادم وأن العديد من الناس سيواجهون صعوبات مع ارتفاع التضخم. »

أسعار السندات الحكومية ارتفعت بشكل حاد. يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض قيمة السندات. في الولايات المتحدة ، تضاعف معدل العشر سنوات منذ بداية العام ، حيث ارتفع من 1.7٪ إلى 3.4٪. في كندا ، كانت الزيادة أكثر وضوحًا ، من 1.59٪ إلى 3.53٪. تعتبر أسعار السندات بمثابة معيار لأسعار الفائدة على القروض. يوضح السيد ماريون: “عليك أن تفهم أن الزيادة في معدلات العشر سنوات لها تأثير أكبر بثلاث مرات على الاقتصاد من الزيادة في أسعار الفائدة الرئيسية قصيرة الأجل”. ويضيف المحلل الاستراتيجي: “إن انتقال السياسة النقدية إلى الاقتصاد يحدث بشكل أسرع مع معدلات طويلة مقارنة بالمعدلات القصيرة”. وبالتالي ، فإن التباطؤ الاقتصادي ، الذي كان متوقعًا لأول مرة في عام 2023 ، يمكن نقله إلى الجزء الثاني من عام 2022 ، كما يقول. “إذا كان هذا هو الحال ، فلن تكون هناك حاجة للذهاب بقوة مع معدلات قصيرة ،” يشير ماريون.

في المدى القريب ، يكون للارتفاع السريع في معدلات السندات تأثير على معدلات الرهن العقاري. ارتفع معدل الفائدة الثابت لمدة 5 سنوات في ديجاردان يوم الاثنين من 5٪ إلى 5.49٪. مع هذا المعدل ، يجب أن يتأهل المقترضون على أساس الحد الأدنى لمعدل التأهيل الذي يفرضه المشرف على المؤسسات المالية بنسبة 7.59٪. قبل رفع سعر الفائدة ، كان معدل التأهيل 5.25٪. تقول هيلين بيجين ، الخبيرة الاقتصادية في ديجاردان: “مع الزيادة المتوقعة في أسعار الفائدة ، ستؤدي إلى انخفاضات حادة وسريعة إلى حد ما في الأسعار”. تتوقع المؤسسة المالية أن أسعار العقارات ستنخفض بنسبة 12٪ في كيبيك من ذروتها ، والتي ستصل هذا الصيف. كما ستصبح حالات الإفراط في المزايدة أكثر ندرة بسرعة. نأمل بالنسبة للمشترين لأول مرة ، “القدرة على تحمل التكاليف ستتحسن اعتبارًا من نهاية عام 2023 مع انخفاض الأسعار” ، كما يقول بيجين.

لا ينبغي أن يشعر المستثمر بالذعر ، وفقًا لمدير المحفظة Alain Chung في Claret. يجب أن تستمر في الاستثمار في شركات الجودة مع انخفاض أسعارها. يمكن للمستثمر الذي لديه نقود أن يستثمر عُشر أمواله النقدية كل شهر في أوراق مالية عالية الجودة. في نهاية العملية ، سيكون متوسط ​​تكلفة الشراء جيدًا “، كما يقترح ، مشيرًا إلى صعوبة تحديد قاع السوق بدقة. من جانبه ، يقترح ماريون أن المستثمرين الذين يخشون الركود التضخمي (مزيج من التضخم والنمو البطيء في الاقتصاد) يجب أن يثقلوا الجزء المخصص للنقد من المحفظة. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في التعرض لسوق الأوراق المالية ، يذكر أن سوق الأسهم الكندية يوفر تاريخيًا بعض الحماية بسبب تركيز مخزون الموارد ، مثل مخزون النفط والغاز ، الذي يميزه.