سوق الأسهم على وشك الانقلاب. من المرجح أن يكون التباطؤ الاقتصادي الأمريكي خطيرًا ، ومن المحتمل حدوث أزمة مالية. المستثمرون لديهم شهر أو شهرين لحماية أنفسهم.
تستحق هذه التوقعات من قبل الخبير الاقتصادي والاستراتيجي الشهير في سوق الأسهم ، فرانسوا تراهان ، الاهتمام. عندما تم الإعلان عنها ، أمام جمهور من 120 محللاً ماليًا اجتمعوا في كيبيك في 28 سبتمبر 2016 ، اندهش الناس.
قال السيد تراهان: “لا تطلقوا النار على الرسول” ، بحسب ما كتبه الصحفي لويس تانغواي في مجلة “فاينانس آند إنفستيسمنت” في ذلك الوقت.
لو كنت في هذه الغرفة ، هل كنت ستتأثر بهذه الكلمات؟
هل كنت ستبيع استثماراتك لفترة كافية “للصمود في وجه العاصفة”؟
إذا كان الأمر كذلك ، فربما تكون قد خسرت المال. واصلت الأسواق صعودها. استمر نمو الاقتصاد الأمريكي. بعد عام من هذا التوقع ، ظهر S
تم الحديث عن السيد تراهان مؤخرًا خلال ظهوره على مجموعة Gérald Fillion ، حيث توقع “نهاية العالم” الاقتصادية هذا العام ، بسبب آثار الارتفاع السريع في أسعار الفائدة.
لا أعرف ما إذا كان سيكون على صواب أم خطأ – على الرغم من أنني متأكد من حدوث حوادث عاجلاً أم آجلاً. هدفي ليس الاستحواذ على فرانسوا تراهان ، الذي يقوم بعمله فقط ، والذي يقوم به بشكل جيد منذ أن فاز بالعديد من الجوائز في حياته المهنية التي استمرت 25 عامًا في وول ستريت.
أقول هذا لأحذرك: لمجرد أن الاستراتيجيين الكبار في نيويورك أو تورنتو أو مونتريال وضعوا تنبؤات لا يعني أننا يجب أن نستمع إليهم. تاريخيًا ، كان النهج الأكثر ربحية – إلى حد بعيد – هو تجاهلها ببساطة.
يجب أن يكون مفهوما أن هؤلاء الاستراتيجيين لا يتحدثون إلى المستثمر العادي. جمهورهم من المستثمرين المؤسسيين ومديري المحافظ الذين يجب أن يخضعوا للمساءلة على المدى القصير ، والذين تهمهم كل لحظة في السوق.
أيضًا ، من الجنون مدى خطأ الاستراتيجيين. ليس فقط قليلا. بشكل هائل. في بداية كل عام ، يقدم الاقتصاديون من كبرى شركات الاستثمار في وول ستريت توقعاتهم حول قيمة S.
ولم يكن عام 2022 استثنائياً عندما يتعلق الأمر بالتنبؤات السيئة. كل عام هو كوميديا من الأخطاء. الواقع يفاجئ الاقتصاديين.
الاقتصاد لا تحركه أعمدة من الأرقام. إنها مدفوعة بقرارات بلايين البشر. ومن الصعب فك رموز البشر.
يستشهد بافيت بمثال جون ماينارد كينز ، أحد أعظم المنظرين الاقتصاديين في التاريخ وأب الاقتصاد الكلي ، ودراسة الاتجاهات الاقتصادية الرئيسية مثل الاستهلاك والتضخم والناتج المحلي الإجمالي والبطالة ، على وجه الخصوص.
مصممًا على استخدام معرفته لإثراء نفسه ، قام كينز باستثمارات في سوق الأوراق المالية والعملات في عشرينيات وثلاثينيات القرن الماضي ، وخسر الكثير من المال ، قبل تغيير أسلوبه والاستثمار على المدى الطويل ، بنجاح أكبر.
“إذا نظرت إلى تاريخ [الاقتصاديين] بأكمله ، فإنهم لا يجنون الكثير من المال من شراء وبيع الأسهم ، لكن الأشخاص الذين يشترون ويبيعون الأسهم يستمعون إليها. قال بافيت ، لدي مشكلة صغيرة في ذلك.
لاحظ أن الصحفيين ليسوا أفضل من الاقتصاديين عندما يتعلق الأمر بالتنبؤ بالمستقبل.
أشار المؤلف المالي مورجان هاوسل إلى أن كلمتي “وباء” و “فيروس” لم يتم العثور عليهما في التوقعات السنوية التي نشرتها مجلة الإيكونوميست في يناير 2020. ولا تظهر كلمتا “روسيا” و “أوكرانيا” في التوقعات لعام 2022. من نفس المجلة.
كتب هوسل: “كان من المستحيل توقع هذين الحدثين”. لكن هذه هي المشكلة: أكبر الأخبار ، وأكبر المخاطر ، والأحداث الأكثر أهمية هي دائمًا الأحداث التي لا تتوقعها. »
أود أن أضيف أن الأحداث التي نراها قادمة ، تلك التي تخيف أكثر ، غالبًا لا تأخذ الشكل الذي توقعناه.
لمدة 10 سنوات ، عشنا أزمة الديون في أوروبا ، وإغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية ، وترامب ، والحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، وفيروس كورونا ، ومعدلات البطالة القياسية ، وعودة الاحتلال المزدوج …
المستثمر الذي كان سيستثمر 10000 دولار سنويًا خلال هذه الفترة في محفظة ETF مكونة من 70٪ من الأسهم الكندية والأمريكية والدولية و 30٪ من السندات سيجد نفسه الآن بأكثر من 152.000 دولار ، بمتوسط نمو سنوي يزيد عن 7٪. وهذا يشمل واحدًا من أسوأ العقود في التاريخ فيما يتعلق بعوائد السندات.
لدى Morgan Housel عبارة جيدة لوصف منهجه في التعامل مع المال: “ادخر مثل المتشائم ، استثمر مثل المتفائل”. »
الأمر بسيط ، لكنه ليس سهلاً.
خاصة عندما تحدق بنهاية العالم في عينيك.
