(زيورخ) يتعين على Credit Suisse إيجاد طرق لطمأنة الأسواق بأي ثمن قبل فتحها صباح الإثنين ، حتى لو كان ثاني أكبر بنك في سويسرا واحدًا من بين 30 بنكًا في جميع أنحاء العالم تعتبر أكبر من أن تفشل.
يسود الصمت يوم السبت على جانب كل من Credit Suisse و UBS ، البنك الأول في سويسرا والذي يتم تقديمه على أنه المشتري المفضل لكل منافسه أو جزء منه ، في نظر البنك المركزي ورجل الدرك في الأسواق المالية. ، متحفظ بنفس القدر.
يفتح السوق السويسري في الساعة 4:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الإثنين ، وإذا لم يقنع أي شيء المستثمرين بإيجاد حل جيد لمؤسسة تعتبر حلقة ضعيفة ، فقد يكون يومها أسوأ حتى يوم الأربعاء ، 15 مارس.
كان السهم قد سجل أدنى مستوى له على الإطلاق عند 1.55 فرنك سويسري (حوالي 2.30 دولار كندي) وبإغلاق بنك Credit Suisse كان تقييم السوق 7 مليار فرنك سويسري فقط.
البنك المركزي السويسري (SNB) “يريد حلاً بسيطًا قبل أن تفتح الأسواق يوم الاثنين” ، يؤكد للأعمال التجارية اليومية ، مضيفًا أنه ليس من المؤكد أنه يمكن التوصل إلى اتفاق.
يوم السبت ، عادت فاينانشيال تايمز إلى التهمة مدعية أن شركة إدارة الأصول الأمريكية العملاقة BlackRock لها أيضًا أنظارها على البنك وكانت تنظم جولة. لكن متحدثًا رسميًا نفى ذلك بشدة لوكالة فرانس برس: “بلاك روك لا تشارك في أي مشروع للاستحواذ على كل أو جزء من Credit Suisse ولا ترى أي مصلحة في ذلك. »
أجبر عدم ثقة المستثمرين والشركاء البنك المركزي على إقراض 50 مليار فرنك سويسري (أكثر من 74 مليار دولار كندي) لبث حياة جديدة في مؤسسة زيورخ وطمأنة الأسواق.
لكن فترة الراحة لم تدم طويلاً ، وبالتالي فإن شراء البنك لن يكون مكلفًا ، لكن الاستحواذ بهذا الحجم أمر معقد للغاية ، بل وأكثر من ذلك عندما يتم على عجل.
لقد مر “كريدي سويس” للتو بعامين اتسمت بهما العديد من الفضائح ، والتي كشفت عن اعتراف الإدارة بـ “نقاط ضعف جوهرية” في “ضوابطها الداخلية”. اتهمه فينما بـ “الإخلال الجسيم بالتزاماته التحوطية” في إفلاس شركة جرينسيل المالية ، وهو ما يمثل بداية نكساته.
في عام 2022 ، تكبد البنك خسارة صافية قدرها 7.3 مليار فرنك سويسري ، على خلفية عمليات سحب ضخمة للأموال من عملائه. لا تزال تتوقع خسارة “كبيرة” قبل الضرائب هذا العام.
وهو غير متأكد من أن UBS ، الذي قضى عدة سنوات في التعافي من صدمة الأزمة المالية لعام 2008 ، سيرغب في الشروع في مزيد من إعادة الهيكلة الآن بعد أن بدأ جني ثمار جهوده.
وفي يوم الأربعاء أيضًا ، أوضح الرئيس التنفيذي للبنك رالف هامرز أنه يريد التركيز على استراتيجية البنك ورفض الإجابة على سؤال افتراضي.
قد تثير لجنة المنافسة الدهشة أيضًا.
ووفقًا لبعض المحللين ، قد يكون أحد الخيارات هو تعويم الفرع السويسري لبنك كريدي سويس ، الذي يجمع بين الخدمات المصرفية للأفراد والقروض للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. وهذا من شأنه أيضًا أن يتجنب تسريحات العمال الجماعية في سويسرا بسبب الازدواجية الحتمية. تقول فاينانشيال تايمز إن إدارة الأموال وإدارة الثروات فقط هي التي يمكن بيعها لبنك UBS أو أي متقدم آخر.
في نهاية أكتوبر ، كشف Credit Suisse عن خطة إعادة هيكلة واسعة النطاق بما في ذلك إلغاء 9000 وظيفة بحلول عام 2025 ، أو أكثر من 17٪ من قوتها العاملة.
يعتزم البنك ، الذي كان يعمل فيه 52000 شخص في نهاية أكتوبر ، إعادة التركيز على أنشطته الأكثر استقرارًا وتحويل خدماته المصرفية الاستثمارية بشكل جذري.
سيتم دمج الكثير من الأعمال المصرفية الاستثمارية ، التي عانت من خسائر فادحة ، تحت العلامة التجارية First Boston ثم الاستعانة بمصادر خارجية تدريجيًا.
لكن محللي Morningstar يقولون إن إعادة الهيكلة “معقدة للغاية” وليست عميقة بما يكفي. على وجه الخصوص ، يقترحون أن يقوم Credit Suisse ببيع أعمال الوساطة الخاصة به.
يدرس المحللون في بنك جي بي مورجان الأمريكي خيارًا أكثر تشددًا: أن يقوم بنك كريدي سويس بإغلاق أعماله المصرفية الاستثمارية “تمامًا”.
