(باريس) كانت الأسواق المالية في حالة شك تام صباح يوم الإثنين بعد يوم من الإغلاق المتسرع للاستحواذ على Credit Suisse من قبل UBS ، وهي عملية إنقاذ تركت المستثمرين المتشككين خائفين من مخاطر زعزعة استقرار النظام المصرفي.

واصلت المؤشرات الأوروبية انخفاضها في باريس (-0.63٪) وفرانكفورت (-1.10٪) ولندن (-1.17٪) وميلانو (-2.73٪) ، بعد أسبوع مظلم في قطاع البنوك الذي أثر على جميع الأسواق. تأثرت أسواق الأسهم الأوروبية بسبب الانخفاض في القطاع المصرفي ، وهو مؤشر على عدم ثقة المستثمرين.

كانت الأسهم الآسيوية أول من عانى: انخفض طوكيو 1.42٪ وشانغهاي 0.48٪ وهونغ كونغ 2.50٪ في حوالي الساعة 4:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

وأشار ستيفن إينيس من SPI Asset Management إلى أن الانخفاض الحاد في أسعار النفط والارتفاع في الذهب “الملاذ الآمن” والين هي مؤشرات أخرى على أن المستثمرين “ما زالوا مرعوبين”.

بعد مفاوضات مكثفة في نهاية هذا الأسبوع ، وافقت أول مجموعة مصرفية سويسرية UBS يوم الأحد على شراء منافسها المريض كريدي سويس مقابل أجر زهيد ، بضمانات مهمة من حكومة برن وأموال من البنك المركزي السويسري ، البنك المركزي للبلاد.

تبلغ قيمة الاستحواذ على Credit Suisse ، التي مرت بمرحلة شديدة من الاضطراب منذ بداية الأسبوع الماضي ، 3 مليارات فرنك سويسري (3.02 مليار يورو) ، مستحقة الدفع في أسهم UBS ، لبنك كان يساوي تقريبًا الجمعة الثلاثية في ختام التداول.

تراجعت أسهم Credit Suisse عن سعر عرض UBS صباح يوم الإثنين ، حيث انهارت أكثر من 62٪ وتراجعت أسهم UBS أكثر من 13٪.

في أعقاب هذا الإعلان ، تتخذ البنوك المركزية للولايات المتحدة وأوروبا وسويسرا وإنجلترا وكندا واليابان إجراءات منسقة لتحسين الوصول إلى السيولة ، وهو إجراء استثنائي لاستعادة الثقة في النظام المالي.

ولكن “كلما زاد عدد صانعي السياسة في العمل ، توقع المستثمرون المزيد من الأخبار السيئة ، مما يخلق حلقة ردود فعل سلبية مروعة ، كما لو أن المستثمرين يسألون أنفسهم ،” ما الذي يعرفونه ولا نعرفه؟ “، كما يعتقد السيد إينيس.

بينما ينظر المستثمرون في تفاصيل الصفقة ، “تظل التوقعات غير مؤكدة بشكل ملحوظ” و “هيكل الصفقة الذي يجبر حاملي السندات على قبول الخسائر مع حماية حاملي الأسهم لا يساعد” ، كما يلاحظ نيل شيرينج ، الاقتصادي في كابيتال إيكونوميكس.

سيؤدي استحواذ UBS على Credit Suisse إلى خسارة حاملي السندات الخطرة 16 مليار فرنك سويسري.

عادة ما يأتي حاملو سندات الدين هذه أمام المساهمين في ترتيب الأولوية للسداد في حالة الإفلاس.

ومع ذلك ، قررت السلطات السويسرية ببساطة جعلها تتحمل جزءًا من العبء المالي في سياق الاستحواذ على Credit Suisse.

Les autorités de régulation et le gouvernement fédéral ont dû faire face à une pression immense des principaux partenaires économiques de la Suisse pour assainir la situation, dans un contexte de turbulences du secteur bancaire qui fait craindre un important risque de contagion après des défaillances de banques aux الولايات المتحدة.

على مدار العامين الماضيين ، انتقل بنك كريدي سويس من الفضائح البارزة إلى النكسات ، وفجأة وجد صعوبة في الوصول إلى السيولة بأسعار معقولة.

سوف يستفيد UBS من ضمان يبلغ حوالي 9 مليار فرنك من الدولة ، والذي يعد بمثابة تأمين إذا تم اكتشاف المشاكل في محافظ Credit Suisse.

كما يمنح البنك المركزي السويسري خط سيولة يصل إلى 100 مليار فرنك سويسري للمؤسستين.

في أوروبا ، انخفض مؤشر القطاع المصرفي Stoxx Europe 600 / Banks بأكثر من 5٪ في الساعة 4:25 صباحًا (بالتوقيت الشرقي). وخسر كل من بنك بي إن بي باريبا وسوسيتيه جنرال الفرنسيين أكثر من 6٪ ، ودويتشه بنك أكثر من 9٪ ، وكوميرزبانك أكثر من 7٪ في فرانكفورت. في لندن ، انخفض HSBC بأكثر من 4٪ وستاندرد تشارترد بأكثر من 7٪.

ارتفع الين مقابل الدولار يوم الاثنين ، مستعيداً لهذه المناسبة مكانته كـ “ملاذ آمن” في حالة سوء الأحوال الجوية في الأسواق المالية: كان الدولار يساوي 130.62 ين حوالي الساعة 4:30 صباحاً (بالتوقيت الشرقي) ، مقابل 131.85 ين. في مساء الجمعة.

انخفض اليورو بنسبة 0.30٪ مقابل الدولار عند 1.0637 للدولار.

في سوق النفط ، انخفض برميل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 3.34٪ إلى 64.51 دولارًا في حوالي الساعة 4:30 صباحًا (بالتوقيت الشرقي) ، وبلغ سعر برميل خام برنت من بحر الشمال 3.70٪ إلى 70.27 دولارًا.