صدمت من أسعار الفائدة المنخفضة بشكل يبعث على السخرية على احتياطياتك النقدية؟ وهذا بالرغم من الارتفاع الحاد في المعدلات خلال العام الماضي؟
في هذه الحالة ، سيتعين على المرء أن يلقي نظرة على حلول أكثر ديناميكية من منتجات الادخار الباهتة المعروضة في شركات الخدمات المصرفية الرئيسية.
بدءًا من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والتي تركز على منتجات الادخار عالية الفائدة والأوراق المالية قصيرة الأجل جدًا المتداولة في أسواق المال.
لا تزال هذه الصناديق المتداولة في أسواق المال والتي لا تزال غير معروفة للأفراد ، وقد ظهرت بشكل كبير خلال العام الماضي بين المستثمرين المتمرسين باعتبارها “ملاذًا آمنًا” للنقد وسط اضطراب الأسواق المالية.
أي دليل على هذه الشعبية؟
تضاعف هذا المبلغ في أقل من عام ، نتيجة لتسلسل أكبر تدفقات شهرية من رأس المال بين جميع فئات صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في بورصة تورنتو.
كما يوحي اسمها ، يتم تداول أسهم المدخرات عالية الفائدة وصناديق الاستثمار المتداولة في أسواق المال في البورصات الرئيسية.
على عكس صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أو السندات ، فإن قيمة الوحدة لصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العملة مستقرة عند 50 دولارًا لكل وحدة لصناديق الاستثمار المتداولة بالدولار الكندي و 100 دولار لصناديق الاستثمار المتداولة بالدولار الأمريكي.
تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة هذه المبالغ في العديد من منتجات الادخار قصيرة الأجل التي لا يمكن الوصول إليها بشكل عام إلا من قبل المستثمرين المؤسسيين. وبالتالي ، فإنها توفر عائدًا حاليًا في دخل الفوائد ، يتم دفعه شهريًا ، والذي يختلف نسبيًا بشكل متزامن مع الأسعار الرئيسية التي يديرها بنك كندا أو الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الولايات المتحدة.
وبالتالي ، في الأوقات المضطربة في الأسواق المالية ، يعد استقرار قيمة الأسهم بالإضافة إلى مرونة التعامل بتكلفة منخفضة في سوق الأوراق المالية عوامل جذب مهمة.
وبالتالي ، على سبيل المثال ، فإن معدل العائد السنوي وفقًا لأحدث المدفوعات الشهرية لصناديق الاستثمار المتداولة في سوق المال الكندي الرئيسي يبلغ الآن حوالي 4.6٪.
هذا ما يقرب من ضعف متوسط معدل العائد على مدى الأشهر الـ 12 الماضية. وحوالي ثلاثة أضعاف ما كان عليه قبل عام ، قبل الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة الرئيسية من قبل البنوك المركزية.
تم تصميم المدخرات عالية الفائدة وصناديق الاستثمار المتداولة في أسواق المال وتسويقها كمنتجات مالية برسوم إدارية منخفضة للغاية يمكن استخدامها لتعزيز عوائد المحفظة النقدية.
في رأي الخبراء الذين استشارتهم صحيفة لابريس ، يجب اعتبار شراء وحدات صناديق الاستثمار المتداولة هذه بمثابة “معزز” للسيولة على المدى القصير جدًا ، وليس كاستراتيجية استثمار في السندات.
قال سيلفان تريمبلاي ، نائب رئيس إدارة الثروات الخاصة في شركة Optimum Gestion de Placements: “أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة” موضوعًا ساخنًا “بين المستثمرين الذين يتطلعون إلى تأمين محافظهم خلال عام صعب للغاية في كل من أسواق الأسهم والسندات”.
“ومع ذلك ، يجب تجنب خطأ تحويل جزء كبير من المحفظة إلى صناديق الاستثمار المتداولة من النوع النقدي ، حتى مع زيادة عائداتها الحالية بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. صناديق الاستثمار المتداولة في سوق المال هذه ليست بديلاً عن الاستثمارات في الأسهم والسندات بهدف تحقيق عوائد متوسطة وطويلة الأجل. »
في Desjardins Wealth Management ، يشك المخطط المالي ومستشار الاستثمار ديفيد باري بشكل متزايد في أهمية صناديق الاستثمار المتداولة في أسواق المال للمستثمرين.
يتذكر ديفيد باري: “كانت هذه الصناديق مفيدة للغاية حتى وقت قريب للحصول على حد أدنى من العائد النقدي خلال فترة صعبة للغاية في سوق الأوراق المالية وأسواق السندات ، مع الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية”.
في الواقع ، ينصح ديفيد باري ، “بصرف النظر عن الأموال النقدية التي نتوقع استخدامها خلال الأشهر القليلة المقبلة ، فقد حان الوقت الآن لإعادة ترتيب استثماراتنا في السندات من خلال تفضيل الأوراق المالية ذات الآجال الأطول التي يمكن أن تستفيد قيمتها السوقية من الاستقرار والنهاية انخفاض أسعار الفائدة “.
بالنسبة للأفراد ، يتم الوصول إلى وحدات ETF في أسواق المال من خلال حساب استثمار تم إنشاؤه مع شركة وساطة. يمكن أن يكون حساب استثمار غير مسجل ، وبالتالي يخضع للضريبة على دخل الاستثمار ، أو حساب استثمار مسجل مثل خطة مدخرات التقاعد (RRSP) أو خطة ادخار معفاة من الضرائب (TFSA) مع مزاياها الضريبية.
ومع ذلك ، نظرًا لأنها منتجات استثمارية وليست منتجات ادخار من النوع المصرفي ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في سوق المال لا تغطيها شركة التأمين على الودائع الكندية (CDIC). ومع ذلك ، فإن تأمين أصول سوق المال التي تديرها صناديق الاستثمار المتداولة هذه يخضع للتنظيم والمراقبة بدرجة عالية من قبل السلطات المالية والمصرفية في كندا.
تقلص الفارق الكبير في عائد الفائدة بين وحدات صناديق الاستثمار المتداولة في سوق المال وشهادات الاستثمار المضمونة قصيرة الأجل (GICs) التي تقدمها بعض الشركات المالية إلى ما يقرب من الصفر وسط ارتفاع أسعار الفائدة من قبل بنك كندا.
على سبيل المثال ، تُعرض الآن المؤسسات المالية العامة ذات الأجل الثابت لمدة عام واحد مع أسعار فائدة حتى تاريخ الاستحقاق في نطاق 4.25٪ إلى 4.85٪ من قبل شركات مالية بخلاف البنوك الكبرى ، حيث تظل أسعار الفائدة في بلدان الدخل القومي ضعيفة للغاية.
وهذا أيضًا ما يدفع سيلفان تريمبلاي ، في Optimum Gestion de Placements ، إلى التوصية بأن يقوم الأفراد “بالتسوق” لمنتجات إدارة النقد الخاصة بهم في نهاية الدورة الصعودية في أسعار الفائدة.
يقول تريمبلاي: “لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة في سوق المال أدوات جيدة لتوليد بعض العوائد النقدية المتوقع استخدامها خلال الأشهر القليلة المقبلة”.
“ولكن بالنسبة للنقد الذي لن تحتاجه لمدة عام ، فمن الأفضل أن تتسوق في GICs لمدة عام واحد مع أسعار فائدة تنافسية تقدمها الشركات المالية والمصرفية الأصغر التي ترغب في جذب الودائع.” »
