(تورونتو) وصلت العملة المشفرة إلى أعلى مستوياتها هذا الأسبوع لم تشهدها منذ أكثر من عامين بعد أن وافقت هيئة تنظيمية أمريكية على 11 صندوقًا متداولًا في البورصة (ETFs) مرتبطة بالعملات المشفرة، مما يزيد من احتمال ظهور حقبة جديدة للعملة الرقمية، ولكنه أيضًا دعوة لحذر المستثمرين .
عند الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة من شركات مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون، قال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، غاري جينسلر، إن هذه الخطوة لا تعني أي موافقة أو تأييد للعملات المشفرة.
وقال في بيان يوم الأربعاء: “يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين بشأن المخاطر التي لا تعد ولا تحصى المرتبطة بعملة البيتكوين والمنتجات التي ترتبط قيمتها بالعملات المشفرة”.
قال صادق أداتيا، كبير مسؤولي الاستثمار في BMO Global Asset Management، إن آخر الأخبار لا تتغير كثيرًا عند التفكير في الاستثمار في العملات المشفرة.
وقال: “لم يتغير شيء فيما يتعلق بالسبب الذي يجعلك ترغب في الاحتفاظ بها أو لماذا لا تريدها”.
ومع ذلك، فإن هذا الخيار يجعل من الأسهل والأرخص بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين شراء العملات المشفرة، مما يساعد في توليد المزيد من الاهتمام، على حد قوله. لكن المستثمرين الكنديين تمكنوا من شراء صناديق الاستثمار المتداولة التي يتم وضع ممتلكاتها في العملات المشفرة منذ عام 2021.
وأوضح أن الموافقات في الولايات المتحدة من المرجح أن تجعل هذه السبل أقل تكلفة بالنسبة للمستثمرين الكنديين، حيث تؤدي المنافسة إلى خفض رسوم الإدارة.
بالفعل، أعلنت شركة Fidelity Investments Canada يوم الخميس أنها خفضت رسومها من 0.95٪ إلى 0.44٪، اعتبارًا من يوم الجمعة، على صندوق Fidelity Bitcoin Advantage ETF الخاص بها. وفي الوقت نفسه، خرجت شركة BlackRock بواحد من أرخص الخيارات، وهو متاح بنسبة 0.12% في السنة الأولى.
تعتقد Adatia أنه على الرغم من أن خيار الصناديق المتداولة في البورصة أبسط، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى توخي الحذر لأنه لا يزال متقلبًا.
ارتفعت عملة البيتكوين بنحو 5٪ إلى ما يقرب من 49000 دولار أمريكي يوم الخميس، وهو اليوم الأول من تداول صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية، قبل أن تتخلى عن الكثير من تلك المكاسب، حيث تحوم حول 43500 دولار أمريكي اعتبارًا من منتصف نهار الجمعة.
تم تداول العملة المشفرة بحوالي 16000 دولار أمريكي في ديسمبر 2022 وبلغت ذروتها عند أكثر من 68000 دولار أمريكي في أكتوبر 2021.
قال السيد أداتيا: “هناك تقلبات كبيرة لا يتمكن سوى عدد قليل من المستثمرين من إدارتها”. عندما يكون لديك حركات شديدة، يدخل الناس في الوقت الخطأ ويخرجون في الوقت الخطأ. »
وقال إن أولئك الذين يفكرون في الاستثمار في العملات المشفرة يجب أن يخططوا على المدى الطويل وأن يكونوا قادرين على التغلب على المطبات في الطريق.
ويرى آخرون أن الموافقات الأخيرة أكثر أهمية بالنسبة للعملات المشفرة والقطاع بشكل عام.
“هذه بالتأكيد لحظة فاصلة بالنسبة للصناعة وفئة الأصول. وقال أليكس تابسكوت، المدير الإداري لمجموعة الأصول الرقمية في Ninepoint Partners: “مع موافقة صندوق الاستثمار المتداول، فإن عملة البيتكوين هي نوع من الدخول إلى المجال المالي”.
إن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة وحقيقة أن مديري الأصول الرئيسيين يتحدثون عنها مع عملائهم يمكن أن يساعد في إعادة إشعال النقاش حول الأصول وإمكانات التكنولوجيا التي تقف وراءها.
وأضاف: “على العكس من ذلك، فإن بعض الأشياء الأكثر أهمية وتأثيراً لم تأت بعد”.
على الرغم من أنه لا يقدم نصائح استثمارية، إلا أنه يقول إن وجهة نظر Ninepoint هي أن بعض التعرض للأصول الرقمية مفيد جدًا كجزء من محفظة متنوعة بشكل جيد.
قامت Ninepoint بتنويع عروضها الخاصة، حيث قامت في العام الماضي بتحويل أول صندوق استثماري متداول للعملة المشفرة “لللعب الخالص” إلى محفظة أوسع لتغطية مجموعة من الشركات المرتبطة بـ blockchain بالإضافة إلى التعرض لعملة البيتكوين والإيثر.
“مع نضوج القطاع ونمو فئة الأصول، يعد اتباع نهج المحفظة طريقًا أكثر ذكاءً بكثير من امتلاك أصل واحد، أليس كذلك؟ »
عندما يتعلق الأمر بتقييم العملات المشفرة، قال السيد تابسكوت إنه من الصعب تحديد ذلك، لكن الأمر يعتمد في النهاية على فائدتها كمخزن للقيمة وكوسيلة للتبادل.
وأشار إلى أن القيمة السوقية للعملة المشفرة البالغة نحو تريليون دولار لا تزال تمثل حوالي عُشر قيمة الذهب، بينما تقدم العديد من الفوائد للاقتصاد الرقمي.
أدى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين إلى زيادة ملحوظة في فئة الأصول، ويتوقع أن يرى تأثيرًا مماثلاً مع عملة البيتكوين، مع تداول أكثر من 4.5 مليار دولار بالفعل في العروض الجديدة.
هناك اختلافات ملحوظة بين الرهان على المعادن الثمينة والعملات المشفرة التي أبرزها جينسلر عند تأييد المنتجات المتداولة في البورصة القائمة على البيتكوين.
وقال: “إن الأصول الأساسية لصناديق الاستثمار المتداولة للمعادن لها استخدامات استهلاكية وصناعية، بينما على النقيض من ذلك، تعد عملة البيتكوين في المقام الأول أصلًا مضاربًا ومتقلبًا يستخدم أيضًا في الأنشطة غير المشروعة، بما في ذلك برامج الفدية وغسل الأموال والتهرب من العقوبات وتمويل الإرهاب”.
وعلى الرغم من ارتفاع الاهتمام، قرر بعض مديري الأصول الكبار في الولايات المتحدة الابتعاد.
على سبيل المثال، قالت شركة فانجارد إنها لن تطلق صناديق استثمار متداولة مرتبطة بالعملات المشفرة.
“وجهة نظرنا هي أن هذه المنتجات لا تتناسب مع عروضنا التي تركز على فئات الأصول مثل الأسهم والسندات والنقد، والتي تعتبرها فانجارد اللبنات الأساسية لمحفظة استثمارية طويلة الأجل متوازنة بشكل جيد. »
