تأثير تصريحات ترمب على سوق السندات اليورو
بدأت بنوك Wall Street تقترب من بيع 3 مليارات دولار من الديون التي تدعم استحواذ إيلون ماسك على شركة تويتر. وهذا يعني التخلص من جزء كبير آخر من الصفقة التي استمرت لأكثر من عامين.
بائعو الديون في Wall Street يسابقون الزمن لإنهاء عمليات البيع، بعد أن نجحت شركة Morgan Stanley وفريقها في بيع 5.5 مليار دولار من الديون المرتبطة بصفقة الاستحواذ. وذلك بعد أن تعثرت الأسواق في عام 2022 وهرب المستثمرون إلى خارج البورصة، وفقًا لصحيفة Financial Times.
وقد تجاوزت طلبات البيع 5 مليارات دولار هذا الأسبوع، مما زاد من ثقة البنوك في قدرتها على التخلص من الديون التي كانت تعرضت لخصم في البداية. ويهدف الآن فريق Morgan Stanley إلى تسعير القروض المضمونة بسعر فائدة ثابت يبلغ 9.5 في المئة دون أي خصم، وفقًا لمصادر مطلعة.
وقد شهدت عملية البيع تحولا جديدًا للمقرضين السبعة الذين قدموا حوالي 13 مليار دولار لتمويل عملية استحواذ ماسك البالغة قيمتها 44 مليار دولار. وشملت هذه المجموعة من البنوك Bank of America وBarclays وMizuho وMUFG وSociete Generale وBNP Paribas.
كانت المنافسة في Wall Street عام 2022 شديدة للغاية، حيث كان هدف البنوك الفوز بدور في صفقة الاستحواذ العدائية على شركة تويتر، المعروفة الآن باسم X. وكان أملهم توفير تمويل مؤقت لماسك قبل اللجوء إلى صناديق الائتمان الكبيرة للحصول على المال.
ومع ذلك، تسببت الاضطرابات في السوق، بما في ذلك قرار الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل حاد، ومحاولة ماسك الانسحاب من الصفقة، في إثارة قلق المقرضين المحتملين.
عند إغلاق الصفقة، اضطرت Morgan Stanley والبنوك الستة الأخرى إلى توفير رأس المال بأنفسهم، مما أثر سلبًا على قدرتهم على الاكتتاب في قروض أخرى، وتسبب ذلك في خسائر مؤلمة حيث قاموا بشطب قيمة الديون.
ومع انتخاب دونالد ترمب والعلاقات الوثيقة بينه وبين ماسك، تغيرت الأمور لصالح البنوك. لقد شهد المستثمرون اهتمامًا متجددًا بالدين، وزادت حصة X في شركة ماسك الناشئة للذكاء الاصطناعي.
وتمت مبيعات هذا الشهر بقيمة مليار دولار، بالإضافة إلى مليار دولار من الديون التي باعها المقرضون في يناير لصناديق التحوط بما في ذلك Diameter Capital Partners، حيث ظلت معظم الديون التي قدمتها البنوك لتمويل الصفقة.
وأكدت المصادر أنه سيتبقى حوالي 3 مليارات دولار من القروض المؤقتة غير المضمونة.
وقد ارتفعت قيمة القروض الآجلة التي تم بيعها سابقًا، والتي بلغت 6.5 مليار دولار منذ بداية التداول، مع تحفيز وسطاء Wall Street على بيع الديون بأسعار تتراوح بين 99 و100 سنت للدولار. وهذا شجع مجموعة المقرضين السبعة على النظر في تسعير القروض المضمونة هذا الأسبوع.
