أعلنت شركة Alimentation Couche-Tard يوم الخميس عن شراء ما يقرب من 2200 متجر في أوروبا تابعة لشركة TotalEnergies الفرنسية العملاقة ، في صفقة قيمتها 4.5 مليار دولار كندي.
مع الأخذ في الاعتبار الديون التي ستتحملها Couche-Tard كجزء من هذه الصفقة ، ترتفع قيمة الصفقة إلى 5.2 مليار دولار كندي.
هذه هي أكبر صفقة لشركة Couche-Tard منذ الاستحواذ على CST قبل سبع سنوات و Statoil في عام 2012.
يسمح الاستحواذ لسلسلة متاجر Laval باختراق أسواق جديدة من خلال إضافة مؤسسات في ألمانيا وبلجيكا وهولندا ولوكسمبورغ إلى شبكتها. ما يقرب من 1000 مغسلة سيارات هي جزء من إجمالي الأصول المكتسبة.
هذه العملية مكملة لشبكة Couche-Tard التي امتدت إلى أكثر من 14300 متجر في 24 دولة وإقليم قبل هذه الصفقة.
قال رئيس شركة Couche-Tard Brian Hannasch يوم الخميس إن الشركة تحاول أن تكون انتهازية وانتقائية في أوروبا. تتمتع المتاجر التي تم الاستحواذ عليها بمكانة قوية في أسواقها الخاصة داخل البلدان الأربعة التي ستدخل فيها Couche-Tard.
يقول برايان هاناش: “هناك مجال للنمو في أسواق هذه البلدان الأربعة ، لا سيما في ألمانيا التي تعد إلى حد بعيد أكبر اقتصاد في أوروبا”.
كان Couche-Tard يعمل على هذه الصفقة لمدة عامين تقريبًا. وقال كلود تيسييه ، كبير المسؤولين الماليين في شركة Couche-Tard: “لذا ، فإن هذا ليس رهانًا قصير المدى توفره خلفية الاقتصاد الكلي”.
ومع ذلك ، يقر الأخير بأن لحظة تنفيذ العملية مثالية نظرًا للضعف الحالي لليورو مقابل الدولار الأمريكي.
يدفع Couche-Tard تقييمًا مضاعفًا يعادل ثمانية أضعاف الربح التشغيلي. يقول كلود تيسييه: “سعر مغرٍ للغاية بالنسبة لنا”.
“البيئة الاقتصادية الحالية مواتية للشركات التي تتمتع بميزانية عمومية جيدة مثل Couche-Tard” ، يضيف Brian Hannasch.
كما يعتقد أن شبكة المؤسسات التي تم الاستحواذ عليها في وضع جيد لتقديم خدمات الشحن الكهربائي.
سوف نتعلم من تجربة TotalEnergies في هذا الشأن. توتال تكامل رأسيًا أكثر منا وتنتج الكهرباء على وجه الخصوص. سنجمع خبراتهم مع تلك التي نعمل على تطويرها في النرويج. سيكون من الضروري بالتأكيد مواصلة الاستثمار في الشبكة. »
يصبح العملاق الفرنسي شريكًا ، بالإضافة إلى توفير البنزين لمؤسسات Couche-Tard ، سيحتفظ بحصة أقلية في المواقع المشاركة في الصفقة ، والتي تقع في بلجيكا ولوكسمبورغ.
يؤكد Brian Hannasch أن هذه شراكة طويلة الأمد. “نأمل أن يتطور إلى شيء أكبر في المستقبل. نريد أن نرى كيف يمكننا العمل معًا لخلق المزيد من القيمة لكلتا الشركتين. لدينا طموحات للنمو في أماكن أخرى من العالم و TotalEnergies هي شركة عالمية. »
على هامش الصفقة ، ذكر الرئيس التنفيذي لشركة TotalEnergies ، باتريك بوياني ، أن تحول التنقل يقود العملاء إلى تغيير عاداتهم في محطات الخدمة. “هذا الاتجاه الأساسي يتطلب تطوير خدمات وأنشطة جديدة ، خاصة في المحلات التجارية. يجب أن تصبح محطات الخدمة نقاط خدمة عملاء حقيقية ، بدلاً من نقاط توزيع وقود بسيطة. »
يقول أن هذا هو سبب استدعاء الشركة لخبرة Couche-Tard.
الصفقة ، التي ينبغي أن تسمح بتحقيق أوجه تآزر تقدر بـ 120 مليون يورو على مدى ثلاث سنوات ، مثيرة للاهتمام من وجهة نظر استراتيجية ومالية في نظر المحللة إيرين ناتيل ، في RBC. “المؤسسات التي تم شراؤها ذات جودة عالية ،” تؤكد في مذكرة تم إرسالها إلى عملائها.
“تتميز هذه الصفقة بجميع خصائص صفقة Couche-Tard: تقييم مقنع استراتيجيًا ومتكاملًا جغرافيًا وجذابًا لتحقيق صفقة مالية تراكمية للمساهمين. »
يتزامن الإعلان عن الصفقة مع عرض النتائج ربع السنوية دون توقعات المحللين. وبلغت ربحية السهم المعدلة لشهر نوفمبر وديسمبر ويناير 74 سنتًا ، بينما توقع الخبراء 79 سنتًا.
يؤكد المحلل كريس لي ، في ديجاردان ، أن الأداء يفسر على وجه الخصوص من خلال الهوامش الضعيفة للوقود في أوروبا (سعر الصرف من بين أمور أخرى) والضغوط التضخمية على البيع والنفقات الإدارية.
